1.行业概览
I.整体市场趋势
上周BTC整体走势表现为先触及我们前期提及的阻力位22800美元附近后大跌,最低跌至19320美元附近,过去一周维持在19320-20540美元区间内窄幅震荡。
四小时级别走势较为清晰,btc经历了中秋节前的突破后,节假日期间震荡上行,最高到了22800美元附近阻力位后回落,这里刚好也是我在假期前多次分析提到的阻力位22700美元附近,建议大家做空的位置,上周也跟大家提及了22800美元附近阻力。借助上周CPI数据,日线收出中长阴线,如图回测了前期下降趋势线的延展位置附近,比较临近上上周我建议大家做多买入的支撑位置19460-19520美元附近。尔后成功反弹至20200美元附近。由于波动空间不大,我们尽可能是在细节波动里,把握较大的空间,这样操作比较考验技术位置的判断,所以可降低交易频率,寻求优势点位来进场。目前上方阻力参考20180-20540美元附近和21100-21200美元附近,短期可以考虑在这两处反弹做空。优先反弹做空,其次辅助接多,下方支撑参考18510和17620美元附近。
关于ETH由于经历了2.0合并升级,利好兑现后即利空,另一方面,也有相应的分流和联动,一定程度上对ETH有拖累影响。如我所画的日线图所示,目前ETH跌破了881以来的上升趋势线,预计这轮升级合并利好行情终结,中期可能会陷入震荡调整行情。下方短期支撑参考1235-1280美元附近,中期支撑参考997-1007美元附近。从6月下跌后的整体表现来看,ETH还算是涨幅较大的币种,还会有一定的资金吸引力,加上后期进入通缩状态,对其价值和价格会有温和利好的影响,所以也不必过分担心其未来走势。
山寨币种上,过去一周涨幅领涨币种如上,其中VIB有两倍空间,OAX有一倍空间,我们熟悉的币种CXO、BANCA和QLC则有50-60%的涨幅,强势币种强者恒强,本周可优先关注排名3-5位的币种。
大户持仓和持币地址上,ETH、DOGE、ONT以及分别位居前三。接下来可进一步关注币种在二级市场上价格变动的情况。ETH是由于升级合并消息导致,其他币种经我观察,狗狗币和ONT以及QTUM属于榜单上的常客,在我搜集列举数据时,经常可看到其身影,可能是受众群体、筹码集中度、注册机制、应用场景都方面的辅助因素,另则是其本身在吸引大资金和新鲜血液上,有一定的魅力。
Table 1: 公链前十项目
Source: feixiaohao
II.概念涨跌
版块上,跌幅如我截图,全盘皆输、全线皆墨的局面,说明周末的过去24小时,加密货币市场整体面临了大溃败,版块无一幸免,整体平均跌幅集中在6-10%左右。如果单独去看,则有少量币种在上涨,但大多数据不知名的小币种,不太建议关注。
III.宏观分析综述
美股方面,三大股指连创两月新低、全周至少跌超4%,截至收盘,标普收跌0.72%,纳指跌0.9%,道指跌0.45%。
行业板块方面,标普11大板块基本收跌。能源和工业板块跌超2%,原材料板块跌1.6%,金融、可选消费、通信板块跌约1%,高科技板块跌0.5%。联邦快递跌超20%创上市四十年最大日跌幅。
全球主要资产价格方面, WTI 10月原油期货收涨0.01美元,涨幅0.01%,报85.11美元/桶,本周累计下跌1.93%。布伦特11月原油期货收涨0.51美元,涨幅0.56%,报91.35美元/桶,本周累跌1.60%。
国债方面,美国十年国债收益率平收3.45%,相较两年期国债收益率差-42个基点,倒挂幅度较上周大幅扩大,主要由于受美联储加息预期增强,两年期国债收益率涨速更快。
美元指数周五盘中涨破110,美国消费者通胀预期公布后转跌,但稳处109上方,英镑兑美元1985年来首次盘中跌穿1.1400。日元兑美元盘中再度跌破143.00,在岸和离岸人民币周五盘中双双跌破整数位7.00、刷新两年多低位。美元指数盘中转跌后,日元、欧元和人民币兑美元均转涨,英镑跌幅收窄。
大宗商品中,随着欧洲国家在欧盟发布能源干预方案建议后纷纷采取行动缓和能源危机,欧洲天然气加速下跌,周五跌超10%,英国天然气甚至跌超20%。
黄金暂别两年多低谷,但全周累跌。伦镍涨近5%连涨两周,伦锡脱离20个月低位但全周累跌。
上周公布的美国CPI通胀再超预期,引发美国“股债双杀”。本周美联储将召开9月FOMC议息会议,市场普遍关注美联储将如何应对高通胀,以及如何看待未来美国经济表现。我们预计美联储或将延续Jackson Hole会议的鹰派态度,并大概率于年内第三次大幅加息75个基点。美联储还或将通过强化加息预期、弱化降息预期、上调通胀预测来兑现自己抗通胀的承诺。此时此刻,美联储需要保持言行一致,过于鸽派的举动会被解读为“沟通混乱”。我们预计点阵图暗示的今年底联邦基金利率中值将升至4%以上,明年接近4.5%,并维持在这一水平一段时间,这也将对美债收益率和美元汇率形成支撑。
美元兑人民币汇率破7。
本周重磅财经数据和事件一览:
美联储利率决议重磅来袭;中国9月LPR报价下周揭晓;A股15只新股将密集发行。
周二(9月20日):日本8月核心CPI年率、全国CPI年率及月率,中国至9月20日一年期和五年期贷款市场报价利率,德国8月PPI月率,加拿大8月CPI月率及年率、核心CPI月率和年率,美国8月新屋开工总数年化、营建许可总数;
周四(9月22日):美联储利率决定,日本10年期国债收益率目标,日本央行利率决定,英国央行利率决定,美国至9月17日当周初请失业金人数,美国第二季度经常帐;
周五(9月23日):德国、法国、英国、欧元区9月制造业、服务业PMI初值,加拿大7月零售销售月率,美国9月Markit制造业和服务业PMI初值。
央行方面:
周二(9月20日):澳洲联储公布9月货币政策会议纪要;
周四(9月22日):美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会,日本央行行长黑田东彦召开货币政策新闻发布会,欧洲央行公布经济公报,英国央行公布会议纪要;
周六(9月24日):美联储主席鲍威尔在“倾听美联储”的活动上致开幕词。
2.市场新闻
I. 行业新闻
ETC上周全网算力屡创新高
受以太坊合并影响,上周ETC全网算力屡破历史新高。根据2miners提供的数据,截至北京时间9月16日下午两点左右,ETC的全网算力来到238.25 TH/S, 已经超过了一周之前北京时间9月9日下午三点左右46.91TH/S全网算力的五倍。9月15日合并当天,ETC全网算力从65TH/S左右一路攀升,合并完成不久就超过了100TH/S,随后曾一度超过300TH/S, 之后略有滑落。截至北京时间9月16日下午两点左右,ETH全网算力单周增幅超过400%,而去年同时期ETH全网算力仅有24TH/S。
ETC全网算力变化(图片来源:2miners.com)
ETH全网算力爆炸性增长的主要原因是以太坊合并后POW机制结束,以太坊合并之前的已有算力和矿工大规模转移算力,而ETC则成了算力大转移中尤其受到关注的项目。尽管以太坊合并升级成POS后,ETC、LTC、BCH等多个项目仍然采用POW挖矿,但是与ETH最有渊源并且算法相同的ETC成为了矿工的最佳算力转移对象之一。
以太坊合并完成
北京时间9月15日14时42分左右,以太坊正式完成合并,以太坊在区块高度15537393触发合并机制,并在高度15537394生产出首个POS区块,以太坊共识机制正式从POW转为POS。按照以太坊官方之前的描述,合并后的以太坊将会变得更加节能,更加安全,也更加有扩展性。
亿万富翁,达拉斯小牛队老板Mark Cuban向CoinDesk指出合并将会使ETH出现通缩;在协调此次更新过程中起到关键作用的以太坊基金会开发人员Tim Beiko对CoinDesk表示,他认为合并可以真正吸引那些对以太坊感兴趣,但是一直对以太坊的负面环境影响感到疑虑的人来尝试和体验它。Web 3.0 Labs的CEO和创始人Conor Svensson表示,短期来看以太坊合并不会对Web 3.0产业产生太大影响。Svensson认为,合并已经在以太坊社区当中被思考了多年,对于这些建立在以太坊技术基础之上的以太坊社区的不同团队而言,对于合并的必然到来他们有足够的信心。Svensson说合并完成之后以太坊面临的挑战是在安全和速度等方面继续保持更新,从而继续领先其他的竞争者。但是Svensson仍然对于以太坊在Web 3.0中的地位和作用有信心,他认为Web 3.0的主要创新大多数仍然会先发生在以太坊上。
虽然以太坊合并进展顺利,但是以太坊在上周四收盘时下跌了5.5%。位于伦敦的加密公司BCB Group的场外交易主管Richard Usher认为合并已经筹备很久了,而且到目前为止运行顺利,短期内的价格走势已经平静,而且认为会继续下去,因为最近出现了大量的新开合约额度。Usher坚信当风险市场在更广的范围开始复苏时,这次合并将会给陷入困境的投资者以信心,使得跨度广泛的加密资产在他们的投资组合中可以有一席之地。
尽管官方认为POS可以使以太坊摆脱之前的能耗问题和消除某些矿池算力过大导致的中心化风险,但是仍有批评者认为尽管以太坊网络的控制权不再集中在一些矿池辛迪加手中,但这只是旧的权力被新的权力所取代。Lido作为一个社区方式运行的,集合验证者的项目,控制了以太坊POS链上超过30%的质押。而Coinbase、Kraken 和 Binance,这三家大交易所控制着另外30%的以太坊POS链质押。
EthereumPoW (ETHW) 硬分叉并出块
在以太坊合并后不久,主导EthereumPoW 硬分叉的团队在其官方推特上发布了主网第三次代码更新,并公示了包括区块链浏览器地址在内的ETHW主网信息。我们通过官方提供的区块链浏览器发现,截至北京时间2022年9月16日下午17点11分,ETHW主网的区块高度为15546527,正在生产第15546528个块。
ETHW主网出块信息(数据来源:https://www.oklink.com/en/ethw/block-list)
Poloniex在2022年9月15日发公告称会在2022年9月16日支持ETHW的代币空投,9月15日,OKX也发公告称对平台上的ETH持有者进行了ETHW的空投,截至2022年9月15日下午17:36,CoinMarketCap上的数据显示,FTX、Huobi Global、Gate.io、Kraken、Bitfinex、OKX、Bybit、抹茶、Deepcoin等多家交易所已经上线了ETHW的现货交易对。
II.投融资
North Island Ventures 推出 1.25 亿美元的投资基金
上周,专注于加密领域的投资公司 North Island Ventures 宣布推出了一只 1.25 亿美元的投资基金,基金目标是投资 30 到 40 家早期和新兴的加密资产和 Web3 服务提供商或相关协议。
这家总部位于纽约的风险投资公司确认该基金将进行 25 万至 300 万美元的初始投资。这是North Island Ventures过去一年中推出的第二支同类基金,也使公司的总管理资产达到了接近3亿美元。
North Island Ventures 之前投资了Immunefi,一家专注于帮助项目启动漏洞赏金计划的加密初创企业;Acceler,一家Web3的跨链通信平台;Dapper Labs, NBA Top Shot开发商;欧洲领先的加密商业银行业合作伙伴 BCB Group。目前North Island Ventrues的投资组合中有20家公司。
Two Sigma Ventures为两只基金募集4亿美金
早期风险投资公司Two Sigma Ventures 上周宣布其为旗下的两只基金募集了4亿美金。
根据公司发布的消息,这两个基金将投资于利用数据和技术促进社会进步的公司。该公司从大学捐赠基金、非营利基金会和养老基金等外部投资者募集了 4 亿美元中的 85%,剩余15%的资金来自Two Sigma 的高级员工和合伙人。
Two Sigma Ventures是Two Sigma的风险投资部门和子公司,专注于种子轮到B轮的早期风险投资。目前Two Sigma Ventures已经横跨多个行业投资了超过100家的公司, 其在Web3.0领域的投资包括数字经济基础设施服务提供商Rally,去中心化交易所C3, 数字资产安全服务提供商Trustology等。
III.监管和传统市场
韩国法院对 Terra 联合创始人 Do Kwon和其他五人发出逮捕令
据韩国最高检察官办公室金融犯罪部称,韩国一家法院已对稳定币发行商 Terraform Labs 的联合创始人 Do Kwon 发出逮捕令。据彭博新闻援引检察官办公室的信息,逮捕令上还有另外五个人,这五人都与Terraform Labs有关并且目前都在新加坡,他们被控违反了资本市场法。但是Daniel Shin,Terraform Labs的另外一位联合创始人并不在这份逮捕令名单上。
检察官指控Do Kwon 金融欺诈,称他的 Terra USD 稳定币按照韩国资本市场法是一种投资证券。他们相信Do Kwon人在新加坡,但是拒绝透露是否已经锁定了他的位置。首尔南区检察厅的一位发言人称检察官正在研究“多种方式”从新加坡逮捕和引渡Do Kwon,包括与国际刑警组织合作或作废他的韩国护照。新加坡并不在韩国的双边引渡条约名单上。韩国检察官和警方正在调查Do Kwon和他的公司,如果韩国当局将Do Kwon列入国际刑警组织的“红色通缉令”,他可能会在离开新加坡时面临严重困难,因为他可能会在旅行期间被拘留在国际边境。
Do Kwon高中时就读于首尔的一所精英外国语高中,后在斯坦福大学学习计算机科学。2018 年,他与韩国电商独角兽Ticket Monster 的创始人 Daniel Shin 在新加坡共同创立了Terraform Labs。在LUNA和Terra USD崩盘事件后,Do Kwon在Coinage的一次采访中将自己也描述成这一事件的受害者。
美参议员表示今年仍有机会通过稳定币立法
今年五月份发生的稳定币Terra USD崩盘事件一度引起了华盛顿特区的担忧,美国监管机构担心算法稳定币的系统性失败可能在未来引发更大的风险,稳定币监管在美国主要金融监管机构的兴趣名单上也大大提前。
SEC 专员Hester Peirce今年曾在接受彭博社采访时表示,稳定币在美国的管辖范围仍然比较模糊,国会的参与可以帮助更快地解决这个问题。今年5月9日,美联储发布的金融稳定报告中指出“一些货币市场基金、债券基金和稳定币仍然存在结构性脆弱性”,并特别指出“稳定币行业继续快速增长,仍面临流动性风险”。今年5月10日,美财长耶伦向参议院银行委员会提交金融稳定监督委员会 (FSOC)年度报告,讨论了明智的稳定币立法的必要性。去年11月,总统金融市场工作组 (PWG) 与联邦存款保险公司 (FDIC) 和货币监理署 (OCC) 联合发布了一份关于稳定币的报告,该报告敦促国会迅速采取行动,制定适当的立法,确保稳定币在一致和全面的基础上受到明确的监管框架的约束。2022 年 4 月 6 日,参议员 Pat Toomey 发布了《稳定币储备透明度和统一安全交易法案》的讨论草案,简称稳定币信托法案(Stablecoin TRUST Act)。
众议院金融服务委员会(House Financial Services Committee)原计划最早在七月末考虑稳定币监管法案草案,法案草案将允许美联储向非银行稳定币发行人授予牌照,并要求以现金或优质流动性资产形式保持100%的准备金,随着谈判的继续,法案内容仍有可能进行调整。但后有多位知情人士透露,美国众议院已将稳定币监管立法的委员会审议时间推迟到9月 。
九月份又传来消息,众议院金融服务委员会的谈判可能比日程允许的时间更长,因为国会对稳定币监管可能遇到了不可逾越的障碍。据三名知情人士透露,委员会最初计划最早于九月初公布法案草案,但该委员会的民主党和共和党之间的谈判陷入僵局。有很多问题需要梳理,包括国家监管机构的角色、美国未来数字美元的可能性以及加密平台持有的客户资金的处理等。
美国参议院银行委员会高级成员、共和党参议员Pat Toomey最近表示,美国国会今年仍有机会通过一项监管稳定币的有意义的法案。Pat Toomey认为资产支持的稳定币是开始制定规则的良好首选。
行业概览作者:Li Zhili (Analyst)
市场新闻作者:Johnny Sun (Analyst)
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