Harga kontrak berjangka tradisional dapat berubah dengan harga spot. Spread inilah yang sering kita sebut dengan basis. Ketika kontrak berjangka mendekati tanggal pengiriman, basisnya akan mendekati nol. Karena kontrak abadi tidak diberikan, mekanisme biaya pendanaan digunakan untuk mengaitkan harga pasar kontrak abadi ke harga spot.
Koleksi Tingkat Pendanaan
Biaya pendanaan dibebankan setiap 8 jam, dan waktu pengumpulan adalah pada pukul 08:00, 16:00 dan 24:00 (HKT) setiap hari. Hanya ketika memegang posisi pada saat-saat ini, pemegang perlu membayar atau mengumpulkan dana. Jika posisi ditutup sebelum biaya dikumpulkan, tidak diperlukan biaya pendanaan.
Perhitungan Tingkat Pendanaan
Tingkat pendanaan terdiri dari dua bagian: tingkat bunga dan premi/diskon. Tingkat ini dirancang untuk memastikan bahwa harga transaksi kontrak swap perpetual mengikuti harga referensi yang mendasarinya. Dengan cara ini, kontrak swap mirip dengan pasar spot untuk perdagangan margin, di mana pembeli dan penjual bertukar nilai pendanaan secara teratur.
Dana yang Anda bayarkan atau terima dihitung sebagai berikut:
Biaya pendanaan = nilai posisi * tingkat pendanaan
Nilai posisi = ukuran kontrak * nilai nominal * harga tanda terbaru
Nilai posisi Anda tidak ada hubungannya dengan leverage. Ketika tingkat pendanaan positif, long membayar short. Ketika tingkat pendanaan negatif, short membayar long.
Jika Xiao Ming memegang 100 kontrak panjang dengan nilai nominal kontrak 0,001BTC, harga tanda kontrak abadi BTC saat ini adalah 8000USDT, dan tingkat pendanaan 0,01%, maka biaya pendanaan yang harus dibayar Xiao Ming adalah 0,001*100 *8000*0,01%=0,08USDT
Komponen Suku Bunga
Tingkat bunga bergantung pada mata uang dasar dan tingkat pinjaman dari mata uang penetapan harga itu sendiri.
Suku bunga (I) = (indeks suku bunga faktur -indeks suku bunga dasar) / interval suku bunga pendanaan
Deepcoin menggunakan tingkat bunga tetap dalam tingkat pendanaan. Secara default, tingkat bunga ditetapkan ke 0,00% per hari , dan dapat disesuaikan berdasarkan faktor pasar seperti tingkat dana federal.
Komponen Premium/Diskon
Terkadang, harga kontrak swap perpetual memiliki premi atau diskon yang signifikan dibandingkan dengan harga mark. Dalam hal ini, indeks premium akan digunakan untuk menaikkan atau menurunkan tingkat pendanaan berikutnya agar sejalan dengan tingkat transaksi kontrak swap saat ini. Ini dihitung sebagai berikut: Indeks Premium (P) = (Maks (0, harga pembelian tertimbang-kedalaman-harga mark)-Maks (0, harga penawaran tertimbang kedalaman-kedalaman yang ditandai)) / harga spot + dasar harga mark yang wajar
Harga Tawaran/Permintaan Tertimbang Kedalaman
Harga penawaran tertimbang kedalaman mengacu pada harga pesanan beli rata-rata kontrak N mulai dari tingkat pertama pesanan beli berdasarkan status pesanan pasar saat ini.
Harga permintaan tertimbang kedalaman mengacu pada harga jual rata-rata kontrak N dengan jumlah kumulatif pesanan tertunda mulai dari tingkat pertama pesanan penjualan berdasarkan situasi pesanan tertunda saat ini.
Diantaranya, kisaran nilai kontrak perpetual N:80 BTC, dan 800 kontrak mata uang lainnya.
Perhitungan Tingkat Pendanaan Akhir
Deepcoin menghitung indeks premium setiap menit, dan kemudian menghitung rata-rata tertimbang waktu menitnya setiap 8 jam. Funding rate dihitung berdasarkan suku bunga dan bagian premi/diskon setiap 8 jam. Tambahkan +/- 0,05% buffer.
Tingkat pendanaan (F) = indeks premi (P) + penjepit (suku bunga (I)-indeks premi (P), 0,05%, -0,05%)
Oleh karena itu, jika (I-P) antara +/-0,05%, maka F = P + (I-P) = I. Dengan kata lain, selama indeks premi antara -0,04% dan 0,06%, tingkat pendanaan akan sama menjadi 0,01% (suku bunga).
Batas tingkat pendanaan Deepcoin membatasi tingkat pendanaan untuk memastikan bahwa leverage tertinggi dapat digunakan. Untuk melakukan ini, kami telah menambahkan dua batasan: Batas atas absolut dari tingkat pendanaan adalah (margin pemeliharaan marjin awal) * 75%.
Jika margin awal 1% dan margin pemeliharaan 0,5%, tingkat pendanaan maksimum adalah 75% * (1%-0,5%) = 0,375%. Tingkat pendanaan tidak akan berubah lebih dari 75% dari margin pemeliharaan selama interval dana.
Tim Deepcoin
Komentar
0 komentar
Artikel ditutup - tidak bisa memberikan komentar.